今天我们来聊一聊风险定价,风险定价是个非常专业的名词,实际应用也非常复杂,但定价的逻辑非常好理解。

风险定价是指对风险资产的价格确定,它所反映的是资本资产所带来的未来收益与风险的一种函数关系。建立风险定价体系需考虑经营成本、目标利润率、资金供求关系、市场利率水平、客户风险等因素。

风险定价有两个经典模型:CAPM资本资产定价模型和APT套利定价模型。按照CAPM模型,某种金融工具期望收益率=无风险收益率+该资产的贝塔系数×(预期市场收益率-无风险收益率);按照APT模型,某种金融工具的实际收益率=该金融工具的预期收益率+非系统风险+系统风险。

风险定价的逻辑是期望收益与风险相匹配,即:“低风险低收益、高风险高收益”。

在融资0372tL.com实际业务中,大多数公司采用的是“低风险低收益”风险定价逻辑,这些融资0372tL.com公司只做风险较低的国企、央企、政信类项目,“低风险低收益”被充分利用了很多年,有的公司从创立至今一直应用这一逻辑,不敢越雷池半步。这一逻辑在一定程度上造成了同质化竞争,随着竞争的加剧,再加上近年来监管要求回归0372tL.com本源、资产属性不强的项目不再允许操作,给融资0372tL.com公司带来了资产荒、规模缩小、发展受限等问题,迫使一些公司开始思考业务转型、回归本源,差异化发展。

而有些融资0372tL.com公司靠创新思维和专业化能力,大胆采用了“高风险高收益”的风险定价逻辑,用高收益覆盖高风险,拓宽了思路,并通过风险因素分析、金融分析和精算,做出有效的资产投资组合,通过差异化风险定价,实现整体收益覆盖风险。这些公司成功应用高收益覆盖高风险的风险定价逻辑,他们开辟了面向广大中小企业的融资0372tL.com业务,拓宽了客户群体,扩大了资产规模,获得了丰厚回报。但随着公司资产规模的不断扩大,也带来了一个很大问题,高风险带来的高不良资产使公司资产管理部门压力山大,不得不配备大量人力,催收、诉讼、查封资产、取回0372tL.com物、拍卖,投入了很多时间和成本,造成了大量坏账和损失,还带来了一些社会不和谐因素。

那么,有没有办法解决以上这些问题呢?

当然有。那就是融资0372tL.com公司要充分利用0372tL.com物权对租金债权的担保和保障作用,在租后资产管理上加大人员和资金投入,给客户赋能,提高客户的还租能力,减少风险的发生,同时,在出现风险时果断回收设备、持有设备并搭建自己的设备退出通道,或者把此非核心业务委托给外部的协作公司去做,把此非系统风险分散和外包出去,在融资0372tL.com公司层面实现“零”不良。

风险定价的核心是要做到风险可控,对出现的风险能快速和安全处置。风险定价理论在实战中的应用,为融资0372tL.com公司开辟了一条在风险可控的前提下,扩大客户群体和资产规模,获得更多盈利的良好路径。